No
siempre se dan esos patrones de comportamiento, pero son una tendencia.
A un perfil conservador se le suele
recomendar renta fija y activos monetarios (buscan liquidez y tranquilidad). Al
contrario, a un inversor con perfil arriesgado se le suele recomendar renta
variable internacional, emergentes o sectoriales. Pero siempre hay que dejar
claro al cliente que a mayor riesgo mayor rentabilidad y a menor riesgo menores
posibilidades de rentabilidad, antes estudiando sus necesidades de liquidez.
Para mejor
conocimiento del cliente existen multitud de cuestionarios modelo de cuestiones
múltiples o únicas que traslucen incoherencias de pensamiento que habrá que
aclarar por el bien del inversor y de todos en general. Su capacidad de generar
ingresos, su capacidad de ahorro, sus conocimientos, su tipo impositivo IRPF o
IP, expectativas, etc.
No
obstante, Midif II exige una evaluación correcta del inversor, para evitar
abusos.
La teoría del
ciclo vital establece unas etapas:
-
Infancia y juventud: 0 a 22 años. No hay
creación de ingresos propia. Hacer depósitos disponibles o cuentas de ahorro a
la vista.
-
Joven- adulto: 22 a 35 años. Inician carrera
laboral. Tratar de formar buenos hábitos de ahorro. Primero a corto plazo,
después pequeña cantidad a largo plazo con bajo riesgo. Posible algún fondo
(para posteriormente pagos de coche, educación de hijos, etc.) o inmobiliario
si tuviese capacidad suficiente. Recordar que un coche es gasto y no inversión.
-
Consolidación y gasto: 45 a 60 años. Fondos
rentables y seguros. Ser un ahorrador neto, sin gastos de familia que ya se va
descargando. Seguros de vida y planes de jubilación.
-
Jubilación y donación: 60 años o más. Disfrutar
del ahorro acumulado. Lo que estuviese en renta variable pasará a mixta o fija.
No endeudarse, pasar a piso con menos gastos, activar los seguros y planes de
pensiones que tuviese.
-
Una cartera conservadora tiende a admitir un 20%
en renta variable, una moderada un 40 % en renta variable y, una de crecimiento
y riesgo, un 70% en variable.
Según los distintos mercados se podría apoyar en la
siguiente tabla:
Por supuesto un Financial Planning, incluye seguimiento
y correcciones.
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