3.2.1
Conceptos previos
Las leyes financieras
simples son aquellas en las que los intereses o los descuentos que se
generan a lo largo de un período de tiempo dado, no se agregan ni se
disminuyen al capital para el cálculo de los intereses o descuentos del
siguiente periodo. Esto significa que, para calcular el interés o el
descuento, se utiliza un valor constante, el capital inicial o el final.
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Las leyes financieras
compuestas son aquellas en las que los intereses o los descuentos que se
generan a lo largo de un período de tiempo dado, se agregan o se disminuyen al capital para el cálculo de los
intereses o descuentos del siguiente periodo.
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Se define operación
financiera a toda acción por la que se produce un intercambio de
capitales.
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Otra definición de operación
financiera: es toda acción encaminada a la sustitución, en un momento
determinado de tiempo, de uno o varios capitales por otro u otros equivalentes
en diferentes momentos del tiempo, aplicando una determinada ley financiera.
Los elementos que intervienen en una operación financiera son:
Prestación: Es el conjunto de
capitales que se compromete a entregar la persona que inicia la operación.
Contraprestación: Es el compromiso total que
adquiere la persona que inicia la operación en calidad de deudor.
Origen de la operación: Es el momento de tiempo en
que vence el primer capital.
Final de la operación: Es el momento de tiempo en que vence el último capital.
Duración de la operación: Es el tiempo que media
entre el origen y el final de la operación.
También puede decirse que el dinero no vale igual en el tiempo,
por tanto, para aplicar una ley financiera de capitalización simple o una ley
financiera de capitalización compuesta intervienen
unas variables (tiempo, tipo de interés y ley que se aplique) y el capital puede ser valorado en el
momento actual (Co) o al vencimiento de la operación (Cn) y es capital final o
montante.
Es preciso destacar que toda operación financiera lleva implícita
la existencia de una equivalencia
entre los valores financieros respecto a un punto de referencia (depende del
tiempo). Con una ley financiera proyectamos el capital a un momento en el
tiempo.
Las operaciones
financieras pueden clasificarse según su duración o por la ley financiera:
- A Corto Plazo: Duración inferior a un año. Suele usarse la ley
financiera de capitalización simple (ej. Descuento comercial)
-
A Largo Plazo: Duración superior a un año. (ej. Compra de un
coche)
-
Capitalizar: es la acción de calcular el valor de un capital Co
desde un momento a otro posterior y obtener Cn.
- Actualizar o descontar: es la acción de calcular el valor de un
capital Cn desde un momento a otro anterior obteniendo Co.
La
clasificación que utilizaremos para el estudio de las operaciones financieras
proviene de la ley financiera que utilicemos para la valoración de los
capitales:
Operaciones financieras
simples.
Operaciones financieras
compuestas.
Las operaciones
financieras simples, son aquellas que se calculan en base a leyes
financieras simples.
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Las operaciones
que utilizan este tipo de leyes financieras son:
Interés simple
Descuento racional simple
Descuento comercial simple
Las operaciones
financieras compuestas son aquellas que se calculan en base a una ley
financiera compuesta.
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Las operaciones
que utilizan este tipo de leyes financieras son:
Construcción de
capitales
Descuento
comercial compuesto
Descuento
racional compuesto
Amortización o
préstamo de capitales
Se llama capitalización
a la operación financiera simple o compuesta, en la que partiendo de un capital
se obtiene un capital mayor a lo largo de un cierto tiempo, producido por una
cierta ganancia. El capital del que se parte se denomina “capital inicial o de
origen” (Co), al capital al que se llega, “monto o capital futuro” (Cn) y a la
ganancia, “interés” (I).
Cn = Co +I
Se llama actualización
a la operación financiera simple o compuesta, en la que partiendo de un
“capital futuro o monto” (Cn) se obtiene un “capital actual o inicial” (Co)
producido por un cierto “descuento” (D)
Co = Cn – D
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